Genau wie bei einer Achterbahnfahrt gibt es in der Geldanlage Höhen und Tiefen. In einem Moment steigen die Kurse, im nächsten Moment verursachen Kursrückgänge ein flaues Gefühl im Magen. Doch ein paar gute Ratschläge können Anlegern helfen, die Fahrt zu genießen.

1. Konzentrieren Sie sich auf den Horizont

Wer investiert, muss mit Höhen und Tiefen rechnen. Ein Blick auf die Aktienmarktrenditen der vergangenen Jahrzehnte zeigt, wie oft Anleger mit Kursrückgängen rechnen können. Der Durchschnitt der größten Kursverluste innerhalb eines Jahres zwischen 1979 und 2023 liegt bei 14%. Doch trotz gelegentlicher Rückschläge hat der US-Aktienmarkt 37 der letzten 45 Kalenderjahre mit Gewinnen beendet (Abbildung 1). Anstatt sich also an kurzfristigen Kursverlusten aufzuhalten, sollten Anleger den Blick auf den Horizont richten, um das Unbehagen in Schach zu halten.

Abbildung 1 – Gewinne und Verluste im Jahresverlauf am US-Markt ggü. Renditen im Kalenderjahr 1979 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

In USD. Die Daten werden auf der Grundlage gerundeter Tagesrenditen berechnet. Der US-Markt wird durch den Russell 3000 Index dargestellt. Größter innerjährlicher Gewinn bezieht sich auf den größten Marktanstieg vom Tiefpunkt bis zum Höchststand während des Jahres. Größter innerjährlicher Rückgang bezieht sich auf den größten Marktrückgang vom Höchststand bis zum Tiefststand im Laufe des Jahres. Die Frank Russell Company ist die Quelle und der Eigentümer der Marken, Dienstleistungsmarken und Urheberrechte im Zusammenhang mit den Russell-Indizes.

2. Sitzen Bleiben

Wenn die Kurse einbrechen – oder in den Schlagzeilen über einen solchen Einbruch spekuliert wird –, dann ist die Versuchung groß, einfach „ auszusteigen“ und so (weitere) Verluste zu vermeiden. Für Achterbahnfahrer gilt: „Anschnallen und sitzen bleiben“. Und Anleger sind womöglich gut beraten, dasselbe zu tun.

Wer versucht, die schlechtesten Tage durch Markt-Timing zu vermeiden, verpasst am Ende womöglich die besten Handelstage (Abbildung 2). Ein Beispiel verdeutlicht, warum „Kurshalten“ so wichtig ist: Hätte ein Anleger im Jahr 1990 1.000 US-Dollar in den S&P 500 Index investiert und nicht angerührt, dann wären daraus bis Ende 2023 27.221 US-Dollar geworden. Hätte derselbe Anleger dagegen sein Geld abgezogen und den besten Handelstag innerhalb von mehr als 30 Jahren verpasst, dann wäre sein Vermögen am Ende fast 3.000 US-Dollar kleiner gewesen. Und hätte er nicht einen, sondern sogar die fünf besten Handelstage verpasst, hätte er auf mehr als 10.000 US-Dollar verzichten müssen. Nur wenige Tage können im Laufe der Jahrzehnte einen riesigen Unterschied ausmachen.

Abbildung 2 – Die Wertentwicklung des S&P 500 Index 1990 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

In USD. Nur zu Illustrationszwecken. Die Beispiele für verpasste(n) beste(n) Tag(e) gehen davon aus, dass das hypothetische Portfolio seine Bestände am Ende des Tages vor dem/den verpassten besten Tag(en) vollständig veräußert, für den/die verpassten besten Tag(e) Barmittel gehalten und das gesamte Portfolio am Ende des/der verpassten besten Tage(s) in den S&P 500 reinvestiert hat. Die annualisierten Renditen für den/die verpassten besten Tag(e) wurden berechnet, indem die tatsächlichen Renditen für den/die verpassten besten Tag(e) durch Null ersetzt wurden.

S&P-Daten © 2024 S&P Dow Jones Indices LLC, ein Geschäftsbereich von S&P Global. Alle Rechte vorbehalten. Einmonatige US-T-Bills sind der IA SBBI US 30 Day TBill TR USD, der von Ibbotson Associates über Morningstar Direct bereitgestellt wird. Die Daten werden auf der Grundlage gerundeter täglicher Indexwerte berechnet.

Einen Schritt zurückzutreten kann helfen, die aktuelle Situation einzuordnen und Ängste abzubauen. Im Laufe der Jahrzehnte und selbst in Zeiten beunruhigender Weltereignisse haben sich die Märkte tendenziell immer in eine Richtung bewegt: nach oben. Langfristige Anleger wurden so für ihre Disziplin belohnt (Abbildung 3). Trotz beunruhigender Schlagzeilen und vorübergehender Verluste kann man daher womöglich bessere Anlageergebnisse erzielen, wenn man – wie in der Achterbahn – einfach sitzen bleibt.

Abbildung 3 – Wachstum von $ 1 – MSCI World Index (Nettodividenden) 1970 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

In USD. MSCI-Daten © MSCI 2024, alle Rechte vorbehalten. Die in der Grafik „Wachstum von 1$“ dargestellten Daten sind hypothetisch und setzen voraus, dass die Erträge reinvestiert werden und keine Transaktionskosten oder Steuern anfallen. Das Diagramm dient nur zur Veranschaulichung und ist kein Hinweis auf eine Anlage.

3. Achten Sie darauf, wie viel Aufregung Sie vertragen können

So wie Freizeitparkbesucher sich die Fahrgeschäfte aussuchen können, die ihr Magen verträgt, können sich Anleger für eine Asset-Allokation entscheiden, die ihrer Risikotoleranz entspricht. Ein Finanzberater kann hier äußerst wertvoll sein und Ihnen helfen, Ihre Anlageziele und Ihren Zeithorizont zu definieren und ein diversifiziertes Portfolio zu strukturieren, das Ihrem Risikoprofil entspricht (Abbildung 4).

Abbildung 4 – Wertentwicklung eines Aktien-/Anleiheportfolios 1970 bis 2023

Die Dimensional und Fama/French Indizes spiegeln akademische Konzepte wider, die zur Portfoliokonstruktion verwendet werden können. Man kann nicht direkt in sie investieren und sie sind nicht als Benchmark verfügbar. Die Indexrenditen sind nicht repräsentativ für ein tatsächliches Portfolio und enthalten nicht die mit einem tatsächlichen Investment verbundenen Kosten und Gebühren.

Fazit:

Geldanlage muss keine angsteinflößende, nervenaufreibende Angelegenheit sein. Ein paar einfache Hinweise und die Hilfe eines Experten können Ihnen die notwendige Zuversicht vermitteln, um Investieren zu einer angenehmen Erfahrung zu machen.

Ihr René Harders

Geschäftsführung Finvisory e.K.

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Foto / Bildnachweis: skynesher iStock-ID: 1471819886